Skip to main content

GameStop, r/WallStreetBets ja osakekauppavillitys – tässä kaikki mitä asiasta tarvitsee tietää

Stock trading
(Kuva: Shutterstock / Bro Crock)

Päivitetty: 1. helmikuuta
Vlad Tenev, osakekauppaalusta Robinhoodin toimitusjohtaja, on kumonnut väitteet, joiden mukaan GameStopin ja muihin osakkeisiin asetetut rajoituspäätökset olisivat tulleet institutionaaliselta sijoittajilta.

Elon Muskilta kysyttiin haastattelussa, ovatko isot rahoituslaitokset, kuten Citadel Securities, vehkeilleet keskenään säätelyelinten kanssa kukistaakseen koordinoidun lyhyeksi myynnin, tai shorttaamisen. Tenev sen sijaan kumosi nopeasti moisen väitteen.

"Olet viemässä keskustelua salaliittoteorioiden puolelle", hän kommentoi. "Meidän näkökulmasta Citadel ja muut markkinavaikuttajat eivät olleet mukana tapahtumassa."

Robinhood on sittemmin höllentänyt rajoituksia 42 eri osakkeen osalta. Rajoitukset ovat kuitenkin säilytetty GameStopin, BlackBerryn, Nokian ja muutaman muun osakkeen suhteen.

Tenev sanoi odottavansa voivan poistaa loputkin rajoitukset pian, mikä on herättänyt spekulaatiot mahdollisesta uudesta ostovimmasta.

Päivitys: 29. tammikuuta
Yhdysvaltain senaattori Elizabeth Warren on pyytänyt Securities and Exchange Commissionia (SEC) valmistelemaan strategian estääkseen "kasinomaiset heilahdukset" GameStopin pörssikurssissa.

Warren väittää, että asian suhteen "on huolestuttavan paljon epäselvää siitä, ketkä merkittävät markkinavaikuttajat ovat mukana tapauksessa ja miten heidän aktiviteetteja voisi koordinoida."

Senaatti asetti SEC:n uudelle suunnitelmalle takarajaksi 5. päivä helmikuuta.

Alkuperäinen uutinen:
Yhdysvaltalainen videopelikauppa GameStop on joutunut keskelle osakekauppavillitystä, kun yhtiön osakkeen hinta nousi alkukuun 18 dollarista parhaimmillaan yli 450 dollariin.

Villityksen takana on Redditissä toiminut amatöörisijoittajien yhteisö, jonka tavoitteena on nostaa osakkeen hintaa ja luoda siten paineita shorttaajille, jotka ovat  lyöneet vetoa yhtiötä vastaan.

Reddit-käyttäjät ovat myös suunnanneet voimansa muihin yrityksiin, joiden institutionaaliset sijoittajat ovat epäilleet menestyvän heikosti tänä vuonna. Näitä yhtiöitä ovat muun muassa BlackBerry, Nokia ja AMC.

Lyhyeksi myyjiä kohtaan tehdyn painostuksen vuoksi jotkut hedgerahastot ovat menettäneet valtavia summia, jotka lasketaan miljardeissa dollareissa. Myös päiväkauppaa tekevät ovat riskialttiita, sillä vääjäämätön markkinoiden korjaus on aikeissa käydä monien ihmisten kukkarolle.

Jos et ole perehtynyt osakemarkkinoihin, silloin monet tapauksen ympärillä vilisevät termit ja koko tapaus voi olla hieman vaikeaselkoinen. Siksi olemme koonneet tämän artikkelin, jossa kerromme tarkemmin, mitä, miten ja miksi näin tapahtui.

Mikä on r/WallStreetBets?

Kaikki sosiaalisen media Redditin käyttäjät tietävät, että palvelun verkkosivut on jaettu useisiin pienempiin yhteisöihin, joita kutsutaan nimellä subreddit. Jokainen subreddit käsittelee eri harrastusta tai kiinnostusta.

r/WallStreetBets on subreddit, jota kuvaillaan "yhteisöksi, joka rakastaa tehdä rahaa ja pitää hauskaa niin tehdessään. Tai realistisesti kuvailtuna paikka, jossa voi julkaista meemejä, kun oma portfolio menettää arvonsa".

Sivu onkin omaperäinen kavalkadi oikeita sijoitusteesejä, suosituksia, meemejä ja rakettiemojeita. Yhteisö on luonut myös kokonaan oman kielen, joilla he kuvaavat erilaisia sijoittajia ja osakemarkkinatapahtumia.

Esimerkiksi sijoittajat ovat r/WallStreetBetsissä "timanttikäsiä" (diamond hands), jos he eivät tunnetusti myy koskaan, ja "paperikäsiä" (toilet paper hands), jos he myyvät osakkeensa välittömästi, jos alkaa näyttää pahalta.

Päätös ryhtyä nostamaan GameStopin osakkeiden hintaa lähti liikkeelle tästä yhteisöstä, mutta se on houkutellut sittemmin mukaan myös muita amatöörisijoittajia, kuten yksityissijoittajia.

Mitä tarkoittaa lyhyeksi myyminen (shorttaus)?

Lyhyeksi myyminen on tapa, jonka avulla sijoittaja voi tienata hinnaltaan heikentyvällä osakkeella. Perinteisestä tällaisia keinoja käyttävät ainoastaan institutionaaliset sijoittajat, joskin on olemassa myös tapoja, joilla yksittäiset sijoittajat voivat shortata osakkeita.

Tunnetuin tapaus on hedgerahoittaja Michael Burry (jota The Big Shortissa esitti Christian Bale), joka tienasi maltaita myymällä lyhyeksi asuntomarkkinoita juuri ennen vuoden 2007 finanssikriisiä.

Epäillessään, että yhtiö tai markkina saattaisi heikentyä tai epäonnistua kokonaan, shorttaaja lainaa tietyn määrän osakkeita näitä omistavalta taholta ja lupaa palauttaa ne tiettyyn päivämäärään mennessä. Lainauksen jälkeen lyhyeksi myyvä myy osakkeet välittömästi niiden silloisella markkinahinnalla.

Jos kuvitellaan, että osakkeiden arvo olisi ollut 10 dollaria ja ne tippuisivat sen jälkeen kolmeen dollariin, shorttaaja olisi tienannut tässä tapauksessa seitsemän dollaria per osake myydessään ne takaisin alkuperäiselle osakkeenomistajalle. Jos yhtiö olisi alle, shorttaaja olisi tienannut kymmenen dollaria per osake.

Mutta niissä tapauksissa, joissa osakkeen hinta nouseekin, shorttaajien riski on periaatteessa rajaton. Ja juuri tämä on se dilemma, jonka parissa monet hedgerahoittajat kamppailevant tällä hetkellä, jos he odottivat myyvänsä lyhyeksi GameStopin, BlackBerryn, AMC:n tai muiden osakkeita.

Yksi tällainen hedgerahasto, Melvin Capital, sulki tuloksensa GameStopia vastaan aiemmin tällä viikolla ja menetti sen vuoksi miljardia dollareita. Kyseinen hedgerahasto on joutunut hakemaan 2,75 miljardin dollarin pääomasijoitusta kompensoidakseen menetyksen. Tämä on suuri voitto r/WallStreetBeatsin yhteisölle.

Robinhood-sovellus

(Image credit: Robinhood)

Miten asia koskee Robinhoodia?

Tapauksen herättämän suuren mielenkiinnon vuoksi useat osakemyyntiin keskittyvät palvelut ovat keränneet valtavasti uusia innokkaita yksityissijoittajia. Nämä palvelut ovat usein helpoin tapa amatööreille ryhtyä sijoittajiksi, ja monet sijoittajat ovat täysin riippuvaisia näistä palveluista muun muassa shorttauksen suhteen. Osa tarjolla olevista palveluista on kuitenkin kaatunut yllättävän kysynnän vuoksi.

Suosittu osakemyyntipalvelu Robinhood, jota on aiemmin kritisoitu muun muassa sijoittamisen edesvastuuttomasta pelillistämisestä, on ollut tämän seurauksena usein alhaalla, kun taas Trading 212 joutui siirtämään käyttäjien kirjautumisen valtavan ihmistulvan vuoksi myöhemmäksi.

Robinhood päätti myöhemmin jäädyttää r/WallStreetBets-yhteisön kohdistamien osakkeiden kaupankäynnin, kun yritykset alkoivat vaatia pääomasijoitusta tasapainottaakseen transaktioiden piikkiä. Käyttäjät pystyivät myymään omistamiaan sijoituksia, mutta eivät voineet enää ostaa osakkeita.

Päätös jäädyttää kaupankäynti ryöväsi shorttaajia kohtaan tehdyltä hyökkäykseltä momentumin, jolloin GameStopin osakkeen arvo tippui yli 40 %.

Tapaus herätti kuitenkin vastalauseita päiväsijoittajien ja poliitikkojen suunnalta, jotka julkaisivat sosiaalisen median tileillään raivokkaita viestejä ja jakoivat teorioita institutionaalisten sijoittajien olleen päätöksen takana.

Vaihtoehtoiset alustat, kuten Interactive Brokers, Webull ja TD Ameritrade, tekivät vastaavat toimenpiteet, mutta heihin ei ole kohdistunut samanlaista vihaa kuin Robinhoodia kohtaan. Jälkimmäinen on joutumassa muun muassa ryhmäkanteen kohteeksi. Yhtiötä syytetään yrityksestä "manipuloida osakemarkkinoita niiden ihmisten ja rahoituslaitosten hyväksi, jotka eivät olleet Robinhoodin asiakkaita."

Robinhood joutui hakemaan omalta sijoittajaltaan miljardin dollarin hätävararahoituksen tasapainottaakseen toimintansa ja on sittemmin luvannut palauttaa rajoitetut osakkeet takaisin, joskin edelleen tietyin rajoituksin.

Mitä tapahtuu seuraavaksi?

Jatkuuko sota yksityishenkilöiden ja institutionaalisten sijoittajien välillä vielä kuluvina kuukausina, jää nähtäväksi.

Mikä on kuitenkin melko varmaa on se, että ilman pohjalla olevia perusteita, kuten suorituskykyä seuraavia mittareita, GameStopin kaltaiset osakkeet palaavat normaalille tasolle. Kun näin tapahtuu, useat yksityissijoittajat, jotka ostivat ison kasan osakkeita, menettävät todennäköisesti isoja summia rahaa.

Siksi kaikkien osakemarkkinoilla rikkauksia kaipaavien ensikertalaisten kannattaa lähestyä aihetta varoen. On elintärkeää, ettei osakkeisiin sijoita enempää kuin sen verran, minkä on valmis myös menettämään.

Tapauksella on todennäköisesti myös pitkäaikaisempia vaikutuksia, sillä se on nostanut esiin useita tärkeitä kysymyksiä, joihin tarvitaan nyt vastaus. Niin sosiaalisen median kautta tehdyn manipulaation helppous kuin rahoituslaitosten valta käyttäjiin nähden vaativat lisäselvityksiä.